近期市场对存储板块的涨价趋势表示担忧，认为这主要是海外厂商控制产量所致，因此持续性受到质疑。然而，东吴证券持不同看法。公司认为，随着下游需求的逐步回暖，结合HBM新产品的需求和DDR5渗透率的不断提升，存储板块的成长动能仍然充足。

东吴证券强调，存储国产化是一个不可逆转的趋势，因此投资者应重点关注存储产业链。通过观察产业链中的主要玩家在减产、库存以及涨价等方面的动态，以及大厂在HBM和DDR5等新产品上的扩产计划，可以清晰地看到国产化存储产品的突破以及AI和下游需求回暖对产业的持续催化作用。

在当前的市场环境下，东吴证券看好存储涨价所带来的业绩反弹，以及AI算力存储国产化的主线。随着下游AI服务器、新能源汽车等新兴市场需求的增长，以及消费电子、家电、工控等传统领域的复苏，存储板块将迎来更多的发展机遇。

基于产业配套和国产化替代的逻辑，东吴证券建议投资者关注两条主线：一是受益于涨价逻辑的业绩反弹标的，二是与HBM及AI算力存储国产化相关的标的。这两条主线有望在未来为投资者带来可观的回报。